Le présent document confidentiel, ci-après « valorisation contextuelle », a pour objet la valorisation contextuelle de votre société (ci-après « la Société »). Le système d’évaluation VALENTIN a été utilisé par l’utilisateur dans le cadre d’une aide à la valorisation de la Société.
Cette valorisation contextuelle a été rédigée à partir d’informations publiques et d’informations fournies par les utilisateurs, ainsi que sur des sources bibliographiques réputées fiables. Les informations contenues dans cette valorisation contextuelle n’ont pas fait l’objet d’une vérification indépendante de la part d’INTERCESSIO.
Malgré toute la diligence mise en œuvre dans l’exécution de sa mission, INTERCESSIO ne garantit pas l’exactitude formelle et le caractère exhaustif des informations figurant dans cette valorisation contextuelle. En conséquence, la responsabilité d’INTERCESSIO ainsi que celle de ses salariés, dirigeants et mandataires sociaux ne saurait en aucun cas être recherchée à raison du contenu de la valorisation contextuelle.
Concernant les éléments prévisionnels ou les perspectives affichées pour la Société dans cette valorisation contextuelle et en raison des incertitudes inhérentes à toute information relative au futur, certaines hypothèses peuvent ne pas se vérifier et des événements non anticipés peuvent se produire. De même, les options ou préconisations présentées dans cette valorisation contextuelle nécessitent des vérifications notamment d’ordre juridique et fiscal qui ne relèvent pas de la mission d’INTERCESSIO. Des différences importantes peuvent donc survenir entre les prévisions ou les préconisations et les réalisations. INTERCESSIO n’accepte aucune responsabilité en ce qui concerne l’exactitude des données prévisionnelles ou la réalisation des options ou préconisations.
Les informations contenues dans cette valorisation contextuelle sont strictement confidentielles. Ce document est destiné uniquement aux Actionnaires de la Société, lesquels s’engagent à limiter strictement la divulgation de cette valorisation contextuelle aux seules personnes auxquelles il est nécessaire de la divulguer dans le cadre des discussions relatives à la mission d’INTERCESSIO.
La valorisation d’une société est un travail d’analyse indispensable avant une opération de cession ou d’acquisition. Ce travail est un préalable aux négociations sur le prix de vente et permet au cédant / à l’acquéreur de disposer d’un ordre de prix / fourchette de prix établit sur des éléments objectifs.
Ce prix raisonnable n’intègre pas forcément la valeur stratégique que peut revêtir une cible pour un acteur industriel. Ce dernier est capable, en effet, de payer des multiples beaucoup plus élevés que la norme. Ce dernier point peut s’expliquer par la volonté d’absorber un concurrent, d’acquérir une technologie clé, de gagner des parts de marché, etc.
Ces éléments qualitatifs et stratégiques constituent les composantes du prix de vente final sur lequel a / peut avoir lieu une négociation. La valorisation contextuelle sert donc de point de départ à cette négociation en proposant un prix de vente basé sur des éléments objectifs.
Dans le cadre d’une valorisation, la seule utilisation des données financières brutes n’est pas toujours suffisante. Il convient d’analyser ces données et, le cas échéant, de les retraiter afin de se rapprocher d’éléments normatifs.
Gilles Lecointre est un statisticien et économiste de formation ainsi qu’un acteur leader dans la cession des PME en France. Il est aussi l’ancien éditeur du magazine Repreneur et co-fondateur de « L’Institut de la Transmission d’entreprise » ainsi que de la « Coteargus des entreprises » en partenariat avec le Groupe ESSEC. Enfin, suite à l’intérêt suscité par son approche de la valorisation d’entreprise et son modèle VALENTIN, il propose un nouvel ouvrage entièrement dédié à la valeur de marché des entreprises
Valentin® s’appuie sur l’observation statistique de plusieurs centaines de transactions répertoriées. Le modèle VALENTIN® détermine une fourchette de valorisations possibles au vu des données saisies dans le modèle. La méthode VALENTIN (Valeur Entrepreneuriale) vous propose un modèle d’estimation, simple, concret, fondé sur l’observation de transactions réelles.
Valentin® ne se fonde pas seulement sur la performance financière mais également sur une évaluation de la qualité du fonds de commerce, de la clientèle et du potentiel de développement de la société. L’originalité de cette approche réside dans l’intégration de la notion de « fonds de commerce », seule capable de mettre en évidence la valeur qualitative, ce que l’auteur appelle aussi les racines, le « génome » de l’entreprise. Cette notion est rendue très accessible par la simplicité des critères proposés et leur appréciation sous la forme d’une notation de 0 à 20.