01
Notre travail d’analyse consiste à donner une certaine importance aux différentes sources de valeur de la société. Pour cela, nous nous basons sur les états financiers comptables et plus particulièrement sur certains agrégats (capitaux propres, trésorerie, chiffre d’affaires, marges, etc.).
Notre analyse repose donc, en partie, sur le bilan et le compte de résultat de la société. Pour information, les méthodes basées sur le bilan tendent à donner plus d’importance aux performances passées de la société, c’est-à-dire au patrimoine qu’elle a accumulé sur les derniers exercices, tandis que les méthodes basées sur le compte de résultat tendent à donner plus d’importance aux performances à venir de la société, c’est-à-dire à la création de richesse que l’on attend sur les prochains exercices.
Nous complétons également notre approche en tenant compte de la qualité du fonds de commerce de la société, de la valeur de sa clientèle, et enfin, de son potentiel de développement.
02
L’étude de la qualité du fonds de commerce a pour objectif d’accorder une certaine importance au fait que la société dispose éventuellement d’une marque propre, d’un brevet, d’une certification, etc.
Ce point d’étude permettra de mettre en avant les sociétés disposant de barrières à l’entrée. Ce point étant particulièrement important pour déterminer si la société sera capable de maintenir ses performances sur les prochains exercices.
Pour rappel, notre approche est de proposer une fourchette de valorisation qui soit considérée comme raisonnable par un acheteur potentiel. Ce travail permet de proposer un support tangible de négociation et a pour seul objectif d’engager une discussion entre les parties d’une potentielle transaction.
03
L’étude du potentiel de développement de la société a pour objectif d’accorder une certaine importance à la visibilité de l’activité sur les prochains exercices.
Les caractéristiques de la zone de chalandise, l’état de la conjoncture et la capacité de la société à s’adapter aux changements de son marché sont des points d’attention à prendre en compte pour évaluer la pérennité de l’entreprise.
Pour rappel, notre approche est de proposer une fourchette de valorisation qui soit considérée comme raisonnable par un acheteur potentiel. Ce travail permet de proposer un support tangible de négociation et a pour seul objectif d’engager une discussion entre les parties d’une potentielle transaction.
04
L’étude de la valeur de la clientèle a pour objectif de comprendre le rapport de force exercé par la société sur ses clients.
Tenir compte du pouvoir de prix de la société, de son positionnement par rapport au client ou de l’attractivité des concurrents permettra de déterminer la pérennité de l’activité.
Pour rappel, notre approche est de proposer une fourchette de valorisation qui soit considérée comme raisonnable par un acheteur potentiel. Ce travail permet de proposer un support tangible de négociation et a pour seul objectif d’engager une discussion entre les parties d’une potentielle transaction.
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